金价探底回升开启收缩震荡模式风险情绪回暖暂

2020-02-13 01:36 焦点

  周三(2月12日)欧洲时段盘中,现货金价探底回升,整体依然维持在1570下方震荡。金价在日线周期中波动幅度放缓,有进入收缩震荡的迹象。隔夜美联储主席鲍威尔的乐观言论支撑了市场风险情绪,给金价带来短暂压力,但诸多因素仍然是金价潜在支撑。

  如美国政坛博弈,特朗普对美联储的干预,美欧贸易战的进展,实物金的需求情况以及英国脱欧的进展情况,这些焦点中的任何一个出现黑天鹅,都有可能给黄金市场带来一波行情。接下来,让我们仔细剖析一下影响金价的一些基本面因素的具体情况。

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  此前,由于全球经济放缓的担忧不断升温,市场对于全球央行宽松有着广泛的预期。这也包括美联储,甚至有分析认为美联储今年可能被迫放宽政策。周二鲍威尔证词虽然提到亚洲公共卫生安全的影响,但仍然保持观望,这让宽松预期的投资者有些失望。

  过去一年,美联储货币政策出现重大转向,降息3次,并且开始了隔夜回购操作与扩张资产负债表,所以市场密切关注2020年美联储在经济前景及政策预期上的最新表态。

  北京时间2月11日晚11点,美联储主席鲍威尔向众议院金融服务委员会就半年度货币政策报告发表证词并接受议员的质询。

  在2月11日的讲话中,鲍威尔表示,美联储正在密切关注新冠肺炎产生的影响,并将其列为威胁美国和世界经济的风险之一,可能会对中国经济造成影响,并且对其他经济体带来溢出效应。公共卫生事件可能会对美国造成影响,但现在判断维持尚早。

  1月下旬,鲍威尔以及美联储副主席克拉里达等多位官员就已经指出,该病毒仍处于早期阶段,尚不确定其传播范围以及宏观经济影响。

  美联储当前货币政策立场不变。在准备好的发言中,鲍威尔对美国经济的描述大部分是正面的。鲍威尔表示,尽管受到全球经济增长放缓和2019年国际贸易争端的拖累,但美国经济并没有受到严重损害。

  鲍威尔认为,联邦公开市场委员会认为当前货币政策立场将支持经济持续扩张、促进强劲的劳动力市场,并使通胀率回归2%的对称目标。只要有关经济的最新信息大体上与这一前景保持一致,当前的货币政策立场就仍是合适的。而如果出现导致对我们的经济前景进行重大重新评估的事态发展,我们将作出相应回应。

  目前市场对今年美联储至少降息的一次的预期约为84%,但美联储点阵图则显示美联储将维持利率不变。

  当地时间2月11日,美联储主席鲍威尔出席众议院听证会时称,当前利率区间是适宜的。而美国总统特朗普却对此表示不满。

  特朗普在推特上写道,祝贺美股新高,“让美国再次伟大!”随后,美股小幅下跌,特朗普再发推将责任归咎于鲍威尔,“美联储利率太高,美元太强不利出口。”

  此前特朗普接受采访时表示,如果不是因为美联储,美国GDP有望达4%,道琼斯指数有望上涨10000点。

  关于特朗普屡次批评美联储,鲍威尔表示,当前货币政策适宜,不会采用负利率作为货币政策工具。

  周三(2月12日)亚市盘中,新西兰联储公布了年内首次利率决议,宣布维持利率在1%不变,而此前有部分市场预期新西兰联储甚至会降息。

  新西兰联储指出,低利率对维持就业和CPI目标非常必要,当前就业略高于最大可持续水平。

  新西兰联储提及了市场最为关注的问题——疫情影响,指出新冠病毒疫情是新兴的下行风险,疫情对新西兰的经济影响是短期的。新西兰联储将第一季度GDP增速预期从0.7%下调至0.4%。

  不过,新西兰联储也将第二季度GDP增长预测从0.7%上调至0.9%,预计新西兰GDP增速会在2020年下半年增长。

  在利率决议公布后,纽元短线迅速跳涨,因市场对新西兰联储年内降息的预期降温。

  分析指出,新西兰联储维持利率不变,纽元反弹同时受益于风险情绪的回暖,因疫情风险的降低和鲍威尔证词中对经济的乐观言论。

  目前市场有分析认为,2020年初出现公共卫生安全事件以及全球性的经济不确定可能令今年的黄金总需求下滑10%。

  Capital Economics经济学家Alexander Kozul-Wright指出,去年12月的进口量达到了150吨,环比增长达到了三倍。这和中国新年的季节性因素有着很大的关系。但是这种需求的激增很难维持,预计2020年的需求将出现下滑。

  国内黄金上一次出现显著下滑是在去年二季度,当时金价的大幅上涨另普通人对于黄金的价格略感“恐高”,当时需求端骤降了27%。尽管在那之后出现了逐步的回升,但是和2018年相比,去年的整体进口需求依然下滑了15%,仅为848吨。

  分析师指出,在金价突破多年高点之后,价格的不断上行以及外部环境的不确定性导致国内投资者更倾向于观望,而不是在目前水平购买。

  INTL FCStone市场分析主管Rhona O’Connell预计今年国内的黄金需求可能会下降10%左右。O’Connell还表示,国内目前很大的黄金需求来自于饰品作用,而非投资目的。叠加上现阶段出行的受限,黄金需求的恢复可能还需要一段比较长的时间。

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  据报道,美国总统特朗普与总统参选人布隆伯格11日互控对方是种族主义者,两人之间的“口水战”日渐升级。

  据报道,特朗普11日率先发难,透过“推特”贴了段2015年的录音档。在档案中,布隆伯格捍卫自己在2002至2013年任职纽约市长期间采行的“拦截盘查”政策。

  “拦截盘查”政策鼓励警员拦截并盘查路人,但非裔与拉丁裔被盘查的人数却不成比例的高。特朗普的这则推文写道:“布隆伯格彻头彻尾就是个种族主义者!”推文后来删除。

  报道称,特朗普也支持“拦截盘查”,他2017年就职总统前,就对这项政策表示支持,上台后立场也没有改变。2018年10月,特朗普甚至呼吁芝加哥采取同样政策,来打击犯罪。

  布隆伯格正寻求总统提名,盼代表出马,在11月3日的大选中挑战共和党的特朗普。他过去一向捍卫“拦截盘查”政策,即便是联邦法官2013年裁定,此政策违反少数族裔权益之后也一样,直到2019年11月他宣布参选的前几天,才对这项警察执法政策道歉。

  布隆伯格在2020年2月11日发出的声明提及,他称为对刑事司法改革以及种族平等的承诺说:“相对而言,特朗普总统承继的是个迈向更为平等的国家,而他用种族诉求与憎恨言词分化我们。”

  美国总统特朗普10日公布2021财年预算草案后,不少人对预算案中大幅削减国内项目的支出表示反对,其中就包括特朗普的“老对头”美国众议院议长佩洛西。

  综合美国有线电视新闻网、雅虎新闻网报道,当地时间周二(11日),美国众议院议长佩洛西和参议院少数党领袖舒默一同向特朗普的新预算案“开炮”。

  佩洛西批评特朗普的2021财年预算案大幅削减了医疗保险和医疗补助等项目,“这是绝对令人羞耻的”“将加剧国家债务,必将被否”。

  佩洛西说:“如果你家中有老人享受医疗补助,那么这项补助将被削减……而三分之二的长期看护由医疗补助支付,这是中产阶级的福利。”佩洛西将特朗普的新预算案称作“没良心的预算”。

  参议院少数党领袖舒默也呼吁,人应与新预算提案中的“每一分钱斗争”。舒默表示,预算计划对普通美国人几乎没有帮助。舒默还说:“特朗普总是喜欢谈论‘被遗忘的人们’,其政策对帮助那些人却没起到多大作用。”

  当地时间2月10日,美国白宫公布了总统特朗普4.8万亿美元的2021财年预算案,并送至众议院预算委员会。该预算案大幅度削减国内开支及新的减税政策等计划立即受到了国会人的反对,有参议员表示,特朗普的预算案只要呈交国会“必将被否”。

  据外媒报道,英国财政大臣贾维德11日表示,英国希望与欧盟“未来数十年”在金融服务领域建立稳定的关系,但欧盟方面立即予以反驳。

  英国于今年1月脱欧,其庞大的金融服务行业将从2021年1月起失去向欧盟客户提供服务的权利。金融公司将只能通过在欧盟的分行为这些客户提供服务,在欧盟设立分行将遵从“对等”的规则。

  贾维德呼吁欧盟应该给予英国金融业“对等地位”,他所指的是欧盟的金融市场准入体系,基于欧盟承认英国的规则与欧盟的一样严格。

  不过,欧盟负责英国脱欧事务谈判的首席代表巴尼耶告诉欧洲议会议员,在金融服务关系问题上,英国“不应抱有任何幻想”,因为欧盟与英国“不存在普遍的、全球性的、永久性的对等”。

  对等地位只适用于某些金融活动,不包括基本银行业务,而且在某些情况下,布鲁塞尔理论上可以在提前30天通知的情况下取消准入。

  英国和欧盟已同意在6月底之前做出这样的评估,但欧盟表示,实际的金融市场准入将与更广泛的贸易问题挂钩,比如捕鱼权。

  面对对等地位的不确定性,英国的金融公司已经在欧盟开设了金融服务中心,以避免欧盟市场准入被取消或削弱。

  据“德国之声”11日报道,美国总统特朗普此前一天指责欧盟对美国商品设置了“难以置信”的壁垒,表示“现在是时候与欧盟严肃谈判了”。

  德国《焦点》周刊评论称,在美国大选来临之际,欧盟已处于特朗普贸易战的“靶心”。

  “德国之声”称,特朗普表示,不想在同一时间和各国进行贸易谈判。在美国和中国达成第一阶段经贸协议,并与加拿大和墨西哥重新谈判敲定北美自贸协定后,这位奉行“美国优先”的总统将贸易战矛头对准欧洲盟友。

  消息人士此前称,如果美方认定欧盟妥协不够,美国贸易代表莱特希泽可能最早本月中旬宣布“轮番报复”措施,定期调整加征关税的欧盟输美商品门类。

  对于特朗普最新的威胁,欧盟贸易委员霍根对德国《世界报》说,布鲁塞尔代表并捍卫开放和基于规则的贸易体系,“我们坚持维护基于规则的贸易体系以及加强世界贸易组织”。

  德国《焦点》周刊称,由于欧盟各国的利益不同,欧盟很难与美国达成各方都满意的协议,因此“跨大西洋关系将雪上加霜”。

  纽约联储周二表示,在抵押贷款激增的推动下,美国家庭第四季度增加了1930亿美元的债务,总债务水平升至14.15万亿美元的纪录新高。

  纽约联储在其家庭债务季度报告中表示,第四季度抵押贷款余额增加了1200亿美元,至9.56万亿美元。报告发现,在抵押贷款增加的推动下,抵押贷款发放在第四季度也增至7520亿美元,创下自2005年第四季度以来的最高水平。此外,非住房债务,包括汽车贷款、信用卡和学生贷款,增加了790亿美元。

  纽约联邦储备银行高级副总裁Wilbert Van Der Klaauw在一份声明中说:“抵押贷款发放,包括再融资,在2019年第四季度显着增加,汽车贷款发放全年也保持活跃。数据还显示,自2016年以来,信用卡借款人的拖欠行为稳步上升,尤其是年轻借款人。”

  第四季度,大约2.36%的贷款拖欠了90天以上,这是由于抵押贷款拖欠率较低所致。但信用卡和学生贷款的拖欠有所增加,其中年轻借款人增长最大。研究人员说,在20和30多岁的借款人中,违约率上升可能与高额学生贷款债务有关,这可能使其难以负担账单。

  北京时间20:10,汇通易汇通软件报价,现货金价报1566.91美元/盎司。

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